博時(shí)互聯(lián)網(wǎng)主題基金擬任基金經(jīng)理張雪川
近日，A股市場(chǎng)可謂扶搖直上，而海外市場(chǎng)中，眾多中國(guó)概念股一路高歌猛進(jìn)，形成井噴局面。雖然近日美國(guó)股市整體表現(xiàn)平淡，道指僅微漲0.15%，中概股成為了華爾街一道亮麗的風(fēng)景，洶涌南下的資金吞噬港股通每日限額后，向美股中概股吹響號(hào)角，A股和港股的火爆行情引發(fā)了對(duì)中概股的抄底狂潮。
而這其中，又以“互聯(lián)網(wǎng)+”概念漲勢(shì)最為兇猛。如優(yōu)酷土豆、新浪微博、中國(guó)手游、搜房網(wǎng)、奇虎360等均大漲逾10%。
互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)下的財(cái)富效應(yīng)
2015年兩會(huì)期間，李克強(qiáng)總理提出“互聯(lián)網(wǎng)+”引發(fā)社會(huì)熱議，政策層面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等信息經(jīng)濟(jì)的支持進(jìn)一步增強(qiáng)。從購(gòu)物、餐飲，到出行、招聘等，消費(fèi)者工作生活的方方面面正被互聯(lián)網(wǎng)所滲透和改變，這些改變鮮明的預(yù)示著，互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的結(jié)合，將帶來(lái)更多的投資機(jī)會(huì)。
我們認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)真正代表未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)方向，互聯(lián)網(wǎng)板塊的投資策略將從當(dāng)前的“概念股”炒作階段，轉(zhuǎn)向“新藍(lán)籌”挖掘階段。
對(duì)投資者而言，未來(lái)十年中國(guó)股市市值增幅將很大程度上來(lái)自于互聯(lián)網(wǎng)，不必糾結(jié)于短期內(nèi)是風(fēng)格轉(zhuǎn)換，還是估值切換，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨勢(shì)，決定了未來(lái)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)市值增幅空間，讓我們更有信心的是，受益于龐大的人口基數(shù)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的落后，互聯(lián)網(wǎng)在中國(guó)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)幾乎與歐美同步，甚至更為領(lǐng)先。
互聯(lián)網(wǎng)漲了這么久，當(dāng)下時(shí)點(diǎn)貴嗎?
由于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)對(duì)所有產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出加速滲透的趨勢(shì)，各種利用互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新層出不窮，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)的影響在第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)都有顯現(xiàn)。基于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)及影響現(xiàn)狀，我們梳理認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)主題范疇的公司包括但不限于以下三類(lèi)：
直接或間接從事于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)、擁有特殊技術(shù)實(shí)力、獨(dú)特商業(yè)模式、深刻影響人們生活方式的公司：包括直接或間接涉及云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、社交、O2O、網(wǎng)絡(luò)游戲、物聯(lián)網(wǎng)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)、房聯(lián)網(wǎng)、可穿戴設(shè)備、即時(shí)搜索等業(yè)務(wù)的公司。
依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)思維、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)開(kāi)拓業(yè)務(wù)，帶動(dòng)傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的優(yōu)質(zhì)上市公司：包括直接或間接涉及金融/安防、教育/醫(yī)療、旅游/餐飲、休閑/娛樂(lè)、傳媒/彩票、商貿(mào)/物流、智慧城市/智能家居、衛(wèi)星導(dǎo)航等業(yè)務(wù)的公司。
為互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)提供基礎(chǔ)設(shè)施的軟件、硬件設(shè)備等行業(yè)的公司：包括終端設(shè)備提供商、運(yùn)營(yíng)商等。
需要強(qiáng)調(diào)的是，現(xiàn)階段，順行業(yè)起勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)受益板塊表現(xiàn)出色，互聯(lián)網(wǎng)主題已在深刻影響傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，其業(yè)務(wù)模式和商業(yè)模式在進(jìn)行加速變革。雖然今年以來(lái)互聯(lián)金融、電子商務(wù)、在線(xiàn)教育、智慧醫(yī)療、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)安全等“互聯(lián)網(wǎng)+”概念板塊已出現(xiàn)較大漲幅，估值較高，但“互聯(lián)網(wǎng)+”的縱深發(fā)展及滲透到傳統(tǒng)行業(yè)基因的序幕則剛剛拉開(kāi)，市場(chǎng)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)主題產(chǎn)業(yè)的盈利模式和公司估值重新認(rèn)識(shí)。從目前市場(chǎng)環(huán)境看，二季度資本市場(chǎng)整體態(tài)勢(shì)穩(wěn)定，行業(yè)熱點(diǎn)突出，從全年來(lái)看也屬于本基金順勢(shì)發(fā)行成立的理想時(shí)點(diǎn)。
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